创金合信基金王婧：市场维持热点快速轮动 整体风险偏好降低
发布时间：2025-07-05 21:35:23 作者：玩站小弟 
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我要评论本周市场出现回暖，主要体现在权重指数，成长类指数则偏弱，价值、成长的再平衡仍在继续。市场热点重新回到地产链，家电、钢铁、建筑建材等板块明显回升，人工智能概念有所降温，消费板块亦有所回调。创金合信基金首
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本周市场出现回暖，创金主要体现在权重指数，合信成长类指数则偏弱，基金降低价值、王婧维持成长的市场再平衡仍在继续。市场热点重新回到地产链，热点家电、快速钢铁、轮动建筑建材等板块明显回升，整体人工智能概念有所降温，风险消费板块亦有所回调。偏好创金合信基金首席策略分析师表示，创金市场继续维持热点快速轮动的合信格局，当前国内开工复工在加速恢复，基金降低加上政策友好，王婧维持市场仍将维持一定热度，但风险偏好降低。
美联储2月议息会议纪要本周公布，对通胀和加息次数的展望偏鹰，认为未来将有更多加息，而加息幅度并未超市场预期，整体仍是小步加息、但加息目标并未下调。王婧表示，市场对于联储货币政策转向存在过于乐观的线性推演，但通胀韧性将使得本轮货币政策的决策面临不同以往的挑战。就业市场整体偏热和巨大的分化，上游资本开支不足，降低了货币政策通过需求端降温来打压通胀的措施效用。加之美国政府杠杆处于历史高位，在通胀和债务两者之间，美联储下半年可能面临两难的选择。今年乃至更长时间，美国经济面临的或许不是软着陆和硬着陆的选择，而是衰退和滞胀的选择。全球货币环境和利率水平或再也回不到过去的宽松情景，这是未来投资者在资产选择上需要考虑的问题。
王婧分析，美元和美债依然是今年资产定价的核心要素，近期可以明显看到，美元和全球股市之间的强负相关性。谈及近期的A股和港股市场，她表示，同时受到国内经济复苏和全球流动性影响，国内开工复工依然在加速恢复，对市场产生明显支撑；加上两会前政策预期依然在，市场仍维持一定热度，但风险偏好降低，使得资金偏好底部机会，因而维持底部均衡配置的建议。
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