中国绿债原则全面接轨国际，需设资金监管账户追踪管理

7月29日，中国资金账户追踪在中国人民银行和证监会指导下，绿债由绿色债券标准委员会（下称“绿标委”）制定的原则《中国绿色债券原则》（下称《原则》）在北京发布。

记者从发布会上获悉，全面《原则》充分尊重国际通行标准，接轨监管并结合国内实际情况，国际管理提出了对绿色债券发行人和相关机构的需设基本要求，为绿色金融债、中国资金账户追踪绿色债务融资工具、绿债绿色公司债等多个绿债品种提供了统一标准。原则

《原则》主要明确了几方面内容：第一是全面绿色债券的定义；第二是绿色债券的4项核心的基本要素；第三是《原则》的适用范围和绿色债券的品种分类。

其中，接轨监管最主要的国际管理部分聚焦于4个核心要素。首先是需设募集资金用途，《原则》明确，中国资金账户追踪我国绿色债券的项目认定将严格参照与国际全面接轨的《绿色债券支持项目目录（2021年版）》《可持续金融共同分类目录报告——减缓气候变化》等标准，募集资金投向绿色项目的比例应为100%。

其次是项目信息及评估标准。根据《原则》要求，企业在募集资金披露过程中，需要明确指出投向的具体项目，在初期没有明确项目时，则需要在募集说明书中明确绿色项目的评估和遴选标准。

其中关于项目的认定，《原则》鼓励企业邀请第三方评估认证机构进行相应评估认证，并向市场公示。据中国人民银行金融市场司副司长彭立峰介绍，从实践看，目前80%以上的绿色债券均开展了认证工作。

再次是募集资金的管理。为保证资金实际投向与募集说明书一致，《原则》要求企业建立专门的资金监管账户，银行则需要建立专项台账，以实现对绿债资金的管理和全流程追踪。

最后是存续期的信息披露。区别于此前企业在披露时点和环境效益指标等方面存在较大差异，《原则》统一要求企业每年披露上一年度募集资金的整体使用情况、绿色项目的进展情况、预期或实际的环境效益等，同时鼓励企业增加披露频率。

彭立峰认为，目前国内已经形成较为健全的信息披露制度，但个别发行人还存在披露内容不全、可信度不高、可比性较差、可读性不强等问题。

据绿标委主任委员、间市场交易商协会（下称“交易商协会”）副秘书长曹媛媛介绍，以上四大核心要素原则要求与国际上通行的几大基本原则完全一致，是中国绿色债券市场的标准统一和国际接轨工作迈出的重要一步。

国际资本市场协会（ICMA）首席执行官Bryan Pascoe认为，《原则》不仅以较高的水平统一了涉及不同类型绿色债券的多项国内规则，还强调了募集资金100%完全适用，即绿色债券募集资金全部用于绿色项目，后者能够有效化解部分国际市场参与者的担忧。从长远角度看，这对促进外资参与中国的绿色债券市场显得尤为重要。

中国银行间市场交易商协会副会长、副秘书长徐忠在发布会致辞中表示，《原则》是中国绿色债券市场高质量发展的重要一环，标志着国内统一、国际接轨的绿色债券标准正式建立，彰显中国绿色债券市场高质量发展的决心和行动。

“我们要以本次原则发布为契机，进一步推动绿色债券市场高质量发展。”对于接下来的工作，徐忠建议，未来可从标准体系，金融产品政策、引导市场机制、培育社会责任投资群体等方面，推动绿色金融体系不断完善，探索建立具有中国特色的绿色金融发展道路。

彭立峰在发布会上表态，接下来在绿债原则的落地实施方面，人民银行将主要从以下几方面开展工作：一是强化绿色债券评估认证机构管理，提高认证质量和水平；二是继续加强绿色债券信息披露要求，强化事中事后监管；三是推动碳中和债规范发展，打造绿色债券的深绿典范。据了解，今年以来，我国绿色债券的发行量迎来小高峰，其中近30%是碳中和债有力拉动了市场扩容，也推动了二级市场交易。

此外，央行还将推动各方出台政策激励措施，激发发行人内生动力。彭立峰表示，2021年6月人民银行将各银行投资绿色债券的情况纳入考核评价，一定程度上推动了绿色债券的踊跃认购。交易商协会按季发布绿色债券投资人排名，也起到了很好的宣导作用。此外，地方政府和市场基础设施也积极支持绿色债券发展。截至2021年末，11个省市出台相关激励措施，上海清算所则通过减免50%的服务费率，为绿色债券发行人降低综合成本。

另据证监会公司债券监管部副主任栾伟华透露，近年来证监会积极支持符合条件的企业发行绿色债券，截至今年6月底交易所市场累计发行的绿色债券已经接近500只，规模达到5059亿元。同时，绿色股权融资环境不断优化，截至今年6月底，仅在科创板上市的新能源节能环保企业已有45家，实现了744亿元融资。

在信息披露方面，从2021年的年报来看，有超过2000家上市公司披露了碳减排措施和效果，占到上市公司家数的近一半。此外，证监会通过积极引导证券基金经营机构参与绿色金融投投融资，在今年6月末，全市场绿色主题公募基金已超过200只，存续规模约3800亿元左右。

栾伟华表示，未来证监会将推动更多企业利用《原则》更好地发行绿色产品，同时积极开展绿色金融国际合作，推动经济社会全面绿色低碳转型。

绿色债券标准委员会于2018年12月7日在央行、证监会等主管部门指导下成立，由市场的自律组织、基础设施以及绿债的发行人、投资人和中介机构等25家市场机构的代表组成。曹媛媛介绍，《原则》是绿标委的重要成果之一，接下来绿标委还有绿色债券评估认证机构的备案工作也即将发布。

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