开年首月友邦人寿即消息不断。融资人寿

一面是买地18亿的ABS项目获上交所受理，另一面去年年底大手笔投资的双管实性不动产项目正式揭牌。日前，齐下友邦人寿与上海实业（集团）有限公司（简称“上实集团”）共同举办了以“聚活力，友邦因偿领发展，年初会世界”为主题的力数“北外滩89街坊”交接暨“友邦金融中心”揭牌仪式。

此次揭牌仪式的问题新闻稿宣称：“北外滩89街坊”项目是友邦人寿成立以来最大的一次资产收购，也是遭通在中国市场投产的重要里程碑项目，充分体现友邦坚持扎根故里和投资中国、融资人寿实现跨越式发展的买地信心。

不过，双管实性接连的齐下喜讯尚未能掩盖住不久前因偿付能力数据不真实问题而被通报的市场记忆。

开年伊始，友邦因偿中国银保监会财务会计部（偿付能力监管部）发布关于四家保险公司偿付能力数据不真实问题的年初通报。友邦人寿因三项违规榜上有名。

1月5日，中国银保监会财务会计部（偿付能力监管部）发布《关于四家保险公司偿付能力数据不真实问题的通报》。其中，友邦人寿被指出偿付能力数据存三大问题：

（一）未按规定计提最低资本。该公司2022年2季度偿付能力报告中，部分非基础资产穿透错误，债券分类不准确，少计提最低资本209万元，违反了《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险和信用风险穿透计量》第9条和《保险公司偿付能力监管规则第9号：信用风险最低资本》第14条。

（二）未按规定计量实际资本。该公司再保险系统中未及时摊回再保理赔款1827.2万元，当期资产负债表中应收分保账款少计1827.2万元，导致2022年1季度偿付能力报告中的核心一级资本少计2108万元，违反了《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》第9条。

（三）风险综合评级数据填报不实。该公司2022年2季度风险综合评级中，核保核赔人员数量、总经理室成员及中心支公司总经理离职人数、评估期之前4个季度保险公司合计投诉次数、报案支付时效、数据差错率等18项数据填报不实。

针对上述情况，此前友邦人寿曾对媒体表示，公司已于2022年三季度完成整改。公司2022年第三季度偿付能力数据为整改后结果。

根据2022年第三季度偿付能力报告显示，公司第三季度综合偿付能力充足率为379.76%，较同年第二季度374.26%，提升了5.5个百分点；核心偿付能力充足率为228.01%，较同年第二季度220.41%，提升了7.6个百分点。

根据银保监披露的2022年第三季度末保险公司偿付能力数据显示，纳入会议审议的181家保险公司平均综合偿付能力充足率为212%，平均核心偿付能力充足率为139.7%；人身险公司的平均综合偿付能力充足率为204%；平均核心偿付能力充足率分别为123.8%。

不难发现，公司偿付能力表现良好，且在行业内处于较高水平。

业内人士表示，偿付能力数据不真实会直接导致险企偿付能力失真，同时还会影响监管质效。

事实上，这并非2022年友邦人寿第一次被点名。2022年4月18日，中国银保监会向友邦人寿下发《风险提示函》，指出公司报送的2021年四季度保险资产负债管理匹配报告中，“资金运用比例监管”数值较实际数值存在误差，并对其提出监管要求。

不难发现，友邦人寿两次被点名皆源于数据问题。随着监管部门将保险公司财务会计和偿付能力现场检查列为常态化工作以及明确提出将加强对资金运用监管，再一次警示险企要加强数据真实性管理，依法依规编制报告、填报数据，确保各项数据真实、准确、完整。

友邦人寿是典型的“分”转“子”保险公司，前身为1992年9月29日成立的友邦保险上海分公司，2020年6月17日，友邦保险有限公司取得中国银保监会批复，将友邦保险有限公司上海分公司改建为外资独资人身保险公司——友邦人寿。

其经营范围涵盖人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；上述业务的再保险业务，包括分出保险、分入保险等。

2020-2021年公司分别实现保险业务收入为397.98亿元和453.3亿元；同期净利为73.19亿元和83.39亿元。“分”改“子”后，友邦人寿保费和净利增长较快，然2022年净利大概率会腰斩。

公司最新偿付能力报告显示，截至2022年第三季度公司累计实现保险业务收入418.06亿元，净利40.57亿元。不难发现，2022年前三季度净利累计未达2021年全年净利半成。

今年人身险企在投资端和负债端双重承压。随着寿险改革步入深水区，受疫情和代理人队伍下滑等因素，保费规模扩张艰难。权益市场震荡，险企投资收益普遍下滑。

截至2022年第三季度友邦人寿除净资产收益率水平较高为20.69%外，其余投资收益指标均未破3%。总资产收益率为1.66%，投资收益率为2.09%，综合投资收益率为2.29%。

除了财报透露的少量经营信息外，最近友邦人寿在市场上动作频频，融资买地颇受市场关注。

根据2023年1月31日，上交所公司债券项目信息平台更新显示“国君-友邦人寿保单贷款第2期资产支持专项计划”项目状态更新为“已受理”。该项目品种为ABS，拟发行金额为18亿元，发行主体为友邦人寿保险有限公司，管理人为上海证券资产管理有限公司。

除此之外，友邦人寿近期对地产项目进行了大手笔投资。在险企将地产股视作烫手山芋的当下，友邦人寿却选择斥资50亿元拿下上海北外滩项目，并于2023年1月5日正式揭牌为“友邦金融中心”。据悉这也是友邦人寿自成立以来所进行的最大一次资产收购。

公开资料显示，项目整体预计于2023年上半年竣工，友邦人寿将为完成此项目的建设和后续的运营继续提供资金，预计项目总投资不超过人民币87亿元，此投资项目的资金主要来源于保险责任准备金。

尽管近两年，随着房地产市场低迷，房企普遍陷入流动性危机。不少险企出现了一定的风险敞口，甚至时至今日有不少保险公司在政策扶持下仍处于化解投资风险境遇下。但保险机构和地产行业“如胶似漆”的亲密关系仍在。

从根本上来讲，这和险资特性脱不开关系。保险资金偏好投资规模较大、期限较长、现金流较为稳定的资产。

事实上，除了友邦保险，在去年包括、平安人寿、泰康保险在内的多家保险机构也在加仓不动产。

有业内人士表示，险资加码购置不动产，可视为在降低风险意识下另辟蹊径找寻地产投资领域新机会。